CBRE가 20일 발표한 ‘아시아 태평양 투자 의향 조사 보고서’에 따르면 투자자의 60%가 올해 부동산 매입 활동을 확대할 것이라고 밝혔으며, 이는 지난 2016년 이후 역대 최고 수치로 조사됐다.

CBRE가 지난해 11~12월 두 달간 아시아 태평양 지역 투자자 490여명을 대상으로 진행한 조사 결과, 순자산비율이 높은 개인 및 리츠를 포함해 국부펀드, 보험사, 연기금 등 기관투자자에 이르기까지 대부분 투자자는 전년 대비 부동산 자산에 대한 강한 투자 의향을 밝혔다.

이러한 매입 활동 확대 추세는 지난해 갑작스럽게 발생한 코로나19 사태로 인한 경기 침체, 이동 제한, 지속되는 불확실성으로 억눌린 투자 활동이 재개되고 있기 때문으로 분석됐다. 또한, 투자처를 찾지 못한 드라이 파우더(미소진 자금)가 상당해 이를 부동산 자산에 투입할 것으로 전망됐다.

지속되는 이동 제한 조치에도 불구하고 아시아 태평양 지역 투자자들은 지난해보다 해외 투자 활동에 긍정적인 입장을 보였다. 응답자의 70% 이상은 올해 해외 자산 매입 의향을 밝혔으며, 매입 자산의 대다수는 아시아 지역 내에 위치할 것으로 예상됐다.

일본 도쿄는 여전히 가장 많은 투자자가 선호하는 도시로 나타났다. 도쿄는 우수한 자산과 높은 유동성으로 지난 2018년부터 3대 투자처로 꼽혔다. 가장 투자 선호도가 높은 도시 2위는 싱가포르로 나타났으며, 서울이 처음으로 3위에 오르며 이들 도시에 관한 투자자들의 높은 관심이 드러났다.

베트남 호찌민은 처음으로 상위 도시 5위를 차지했다. 홍콩은 10위권 밖으로 밀려났으나 일부 해외 투자자들이 최근 이뤄지고 있는 가격 조정으로 오퍼튜니스틱(Opportunistic) 투자 활동을 고려하고 있는 것으로 나타났다. 투자자들이 비교적 빠른 전염병 억제 및 경제 회복 추세로 중국 내 투자를 선호하면서 상하이(4위), 베이징(6위), 선전(7위) 세 도시 모두 처음으로 상위 10위 권에 포함됐다.

CBRE 아시아 태평양 캐피탈 마켓 총괄 그레그 하이랜드(Greg Hyland) 는 “일부 투자자가 지난해 억제됐던 투자 활동을 재개하려는 보상 심리를 보이고 있지만, 이러한 낙관적인 조사 결과는 최근 몇 달 동안 시장 분위기가 전반적으로 개선된 결과”라며 “최근 여러 시장에서 백신 프로그램이 출시됨에 따라 점진적인 경기 회복에 대한 기대치가 높아지고 있으며, 투자 심리가 개선되고 자산 가용성이 높아짐에 따라 작년 대비 투자 규모가 5~10% 증가할 것”이라고 밝혔다.

지난해와 비교했을 때 이번 조사에서는 투자자들의 전략, 섹터 집중, 타깃 시장 등의 변화가 관찰됐다. 코로나19 확산 이후 많은 투자자가 핵심 자산이나 오퍼튜니스틱 및 부실 자산에 초점을 맞둔 2단계 투자 전략을 채택하고 있는 것으로 나타났다.

헨리 친 CBRE 아시아 태평양 리서치 총괄은 “핵심 투자에 대한 높은 관심은 임차인들의 신용과 안정적인 현금 흐름을 우선시하는 투자자들의 심리가 반영된 결과”라며 “3년 혹은 그 이상의 임대료 흐름을 가진 안정 자산에 타 자산 대비 더 많은 입찰자가 몰리고 있다”고 설명했다.

이어 “기회주의적 측면에서 투자자들은 태평양 지역의 임대용 건설 계획, 아시아 태평양 전역의 물류 시설 투자 등 다양한 개발 프로젝트에 지속해서 자본을 투입하고 있다”며 “세계 금융 위기 이후 처음으로 중국, 인도 투자 기회가 새롭게 떠오르며 부실 자산에 대한 투자자들의 관심이 다시 몰리고 있다”고 덧붙였다.

핵심 자산, 오퍼튜니스틱 및 부실 자산 투자 전략은 높아진 공실 위험과 코로나19 장기화에 따라 코어플러스 및 밸류애드 측면에서 보다 신중한 투자 전략이 필요할 것으로 분석됐다.

그 외 주요 보고서 내용은 다음과 같다.

· 코로나19로 인한 전자상거래 이용의 가속화로 물류 자산에 대한 수요가 사상 처음 큰 증가폭을 기록했다.

· 오피스 시장에 대한 관심이 약화됐지만 투자자들은 향후 3년간 오피스 매입 활동이 10% 이하로만 감소할 것으로 전망하며 해당 부문에 대한 낙관적인 견해를 유지했다. CBRE는 올해 주요 관문 도시 중 상하이, 홍콩, 호주 시드니 및 멜버른에서 매력적인 오피스 자산이 확보될 것이라고 전망했다.

· 리테일 및 호텔 자산 수요는 올해도 제한적일 것으로 전망되며, 해당 자산에 투자 의향이 있는 투자자가 소수임을 고려할 때 보다 큰 가격 인하가 필요할 것으로 예상했다.

· 원격 근무를 지원하기 위한 화상 회의 및 기타 플랫폼에 대한 수요가 급증함에 따라 데이터 저장에 대한 요구 사항이 높아지며 데이터 센터에 대한 관심이 증가하고 있는 것으로 나타났다. 지난해 수요가 크게 늘어난 저온 물류 센터 및 부동산 부채는 상위 세 가지 대안 중 하나로 꼽혔다.